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这家母基金靠三点 在全球投资365体育网投: 200多支基金 间接覆盖了国内超25家独角兽
时间:2019-05-31 20:02

摘要:投中网(https://www.chinaventure.com.cn)报道:股权投资是种长期投资,必须要投资于未来。 2018年开年以来,从香港到A股资本市场,对于新经济、独角兽的呼声越来越高。对于一级市场来说,资本市场的示好,给股权投资退出带来了利好,“新经济一直是长周期操作的股权投资所关注的方向。”宜信财富私募股权母基金管理合伙人廖俊霞,在2018宜信财富尊享年会上接受投中网采访时说。宜信财富私募股权母基金自2013年启动以来,其资产管理

投中网(https://www.chinaventure.com.cn) 报道:股权投资是种长期投资,365体育投注注册会员,必须要投资于未来。

2018年开年以来,从香港到A股资本市场,对于新经济、独角兽的呼声越来越高。对于一级市场来说,资本市场的示好,给股权投资退出带来了利好,“新经济一直是长周期操作的股权投资所关注的方向。” 宜信财富私募股权母基金管理合伙人廖俊霞,在2018宜信财富尊享年会上接受投中网采访时说。

宜信财富私募股权母基金自2013年启动以来,其资产管理规模已超200亿人民币。而新经济一直是宜信财富私募股权母基金关注的重点, “私募股权投资的本质是从优秀企业的价值成长中获得回报。所以,股权投资是种长期投资,有的投资周期甚至超过10年。因此,股权投资就必须要投资于未来。宜信财富私募股权投资母基金的投资哲学,就是持有优质企业资产,通过企业高增长及内在价值的提升,获得中长期的复利回报。”

回顾过去近5年的投资历程,宜信财富私募股权母基金收获的成绩单是:用2017年0.15%的全国资产量、过去四年全国私募股权行业0.6%的累计投资总额,间接覆盖了全国超过1/4的独角兽企业。

投中40多个独角兽

目前,宜信财富私募股权母基金已在国内外累计投资200多支基金,覆盖全球超过4000家高成长企业。其中国内约占3000多家,其余是以美元形式投资的企业。

宜信财富私募股权母基金覆盖到的基金包括IDG资本、在海外连续多年是金融科技投资领域获得第一名的基金Ribbit Capital以及全球最大私募股权二级市场基金管理人之一的Ardian等。而透过这些合作伙伴,宜信财富私募股权母基金已经布局到TMT、医疗健康、消费升级、智能制造、能源环保等多个赛道的头部企业。

值得注意的是,宜信财富私募股权母基金间接投资的公司中,已覆盖超40家独角兽公司,其中25家在境内,15家在海外。基金业协会统计数据显示,截止2018年2月底,全国私募基金管理资产量超12万亿,以此估算,宜信财富私募股权母基金管理境内资金总额,占全国私募基金在管资产量的约0.15%,德勤最新报告显示中国独角兽企业有98家,宜信财富的独角兽捕获量达1/4。

据悉,目前宜信财富私募股权母基金人民币占比较大,人民币母基金以投VC为主,海外母基金则并购策略占较大配置比例,“美国私募股权市场并购基金发展比较成熟,这也是经常会看到海外有几十亿上百亿规模并购交易的原因,而这些交易很多会在传统领域。目前在国内,这类的投资相对较少。”

在廖俊霞看来,国内私募股权投资近年来以投新经济为主,与政府近年鼓励双创和新经济是一脉相承的。“我们看到去年以来,各种政策利好都在向新经济的优质企业倾斜,包括CDR的推出,是以更加高效灵活的方式帮助独角兽企业在国内上市。”不过,廖俊霞强调,CDR目前主要是针对已上市的中概股,而宜信财富私募股权母基金的投资主要是针对未上市高成长企业,覆盖早期、成长期、中后期等多阶段。

挑选GP看三点

近五年时间,宜信财富私募股权母基金投资了超过200家基金,作为母基金,如何挑选GP,标准制定是投资的关键。

据廖俊霞介绍,挑选GP比较重要的几个点是,首先要看核心管理团队,“我们希望它是长期稳定的。” 宜信财富私募股权母基金甚至会考察到团队的激励政策,“保证团队稳定的前提就是要有好的激励政策安排。”

第二点则会考察基金的历史业绩,“我们会看它历史业绩中的一些细节,例如历史业绩的波动原因,在海外2000年左右的基金,业绩普遍较差,那是因为互联网泡沫造成的,365娱乐场体育投注,这样的原因是可以接受的。还要看其历史业绩中回报的成因,如果它投了50个项目,仅靠一个项目把全部基金的投入赚回来了,这样的GP反而我们会更谨慎,去考察他是否存在运气成分。”

第三个重点是,看其未来的投资策略是否可以与其历史成功的因素保持一致性,“如果他们以前投的都是传统项目,突然间现在要做人工智能领域的投资,这肯定就不太匹配了。” 廖俊霞说。

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